Notlar

Piyasa Notları

  • TCMB bazı ihracat reeskont kredilerinin TL ile ödenmesine imkan tanıdı.
  • İngiltere’de perakende satışlar Ocak ayında aylık bazda %0,3 azalırken, yıllık bazda %1,5 artış göstererek beklentilerin altında kaldı.
  • IMF, Yunanistan kurtarma programına büyük olasılıkla 5 milyar EUR’ye kadar katkı sağlayacak.
  • ABD’de CB öncü endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre beklentileri aşarak %0,6 artış gösterdi.
  • 17 Şubat haftasında Baker Hughes sondaj kuyusu sayısı 591’den 597’ye yükseldi.
  • PBOC, ihtiyatlı ve nötr para politikası uygalayacaklarını belirtti. Yapılan açıklamada yuanın değerinin temel olarak istikralı tutulacağı belirtildi. Ayrıca faiz oranı ve kur reformunun derinleşeceğine vurgu yapıldı.
  • Japonya’da Ocak ayında ihracatlar beklentilerin oldukça altında %1,3 artarken, ithalatlar ise %8,5 artış ile beklentileri oldukça aştı.
  • Bugün yurtiçinde Şubat ayına ait tüketici güveni açıklanacak.
  • Euro Bölgesi’nde Almanya Ocak ayı ÜFE ve Euro Bölgesi Şubat ayı tüketici güvenini izleyeceğiz.
  • Asya senasında ise Avustralya Merkez Bankası PPK toplantı tutanakları ve takip edeceğiz.
  • Japonya’dan Şubat ayı imalat PMI’ı ve Ocak ayında tüm sanayiler faaliyet endeksi takip edilmelidir.
Gunluk Ekonomik Takvim Onceki Veri Beklenti
10:00 Euro Bölgesi Almanya Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık) (Oca) 1,0% 2,0%
10:00 Euro Bölgesi Almanya Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Oca) 0,4% 0,3%
10:00 Türkiye Tüketici Güveni (Şub) 66,93 68,00
18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Şub) -4,9 -4,9
03:30 Avsutralya Para Politikası Toplantı Tutanakları
03:30 Japonya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub) 52,7

Makro

ABD'de Conference Board'un açıkladığı ve 3 ila 6 aylık süreci ölçen öncü göstergelerendeksi Ocak ayında %0.6 arttı. Beklentiler ise endeksin Ocak ayında %0.5 artacağı yönündeydi. Öncü göstergeler endeksi, Aralık ayında %0.5 artış sergilerken, bu rakam Kasım ayı için %0.2'lik artıştı.

New York Fed, Ocak ayı sanayi üretimi ve konut başlangıçları verisi sonrasında 2017 ilk çeyrek için GSYH büyüme tahminini bir önceki haftaya göre çok küçük bir artışla  %3,09'a çıkardı. New York Fed'in'in Nowvcast büyümü tahmin modeline göre önceki hafta büyüme beklentisi %3,07 olmuştu.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ABD ekonomisinin hali hazırdaki performansını devam ettirmesi halinde faizlerin artırılması konusunda rahat olacağını söyledi.








 
 
İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi (ONS) verilerine göre ülkede Ocak ayında aylık bazda perakende satışlar yüzde 1 artış beklentisinin altında kalarak %0,3 azaldı. Ülkede ocak ayında perakende satışlar yıllık bazda ise %3,4'lük beklentinin altında kalarak %1,5 artış kaydetti.

Almanya Başbakanı Angela Merkel, EUR’nin değerinin Almanya için çok düşük olduğunu, ancak Berlin'in bu problemi düzeltme gücü olmadığını çünkü para politikasının bağımsız ECB tarafından belirlendiğini söyledi.

ECB Üyesi Lane yaptığı açıklamada, para politikasının enflasyonu hedefe döndüreceğini ve mevduat faizlerinde yeniden bir indirim beklemediğini belirtti. Lane, faizler için ileri yönelik yönlendirmeyi bırakmak için bir neden olmadığı söyledi.





 




 
Dünyanın en büyük üçüncü ekonomisi olan Japonya'da yılın ilkayında dış ticaret açığı beklentilerin üzerinde geldi.Japonya Ekonomi Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, Ocak'ta ihracat %1,3 artışla 5 trilyon 421,9 milyar JPY, ithalat %8,5 artışla 6 trilyon 508,8 milyar JPY oldu. Piyasalarda beklenti ihracatın %4,3, ithalatın %4,8 artacağı yönündeydi.

Yeni Zelanda'da üretici çıktı ve girdi fiyatlarında artış yaşandı. Yeni Zelanda İstatistik Bürosundan yapılan açıklamaya göre, 2016 yılı 4. çeyrekte üretici çıktı fiyatları bir önceki döneme göre %1,5, girdi fiyatları ise %1,0 arttı.

Çin Başbakan Yardımcısı Ma Kai, 2016 yılında hedefleri aşarak 13 milyondan fazla istihdam yaratılmasına rağmen, bu yıl da yeterli istihdam yaratımını sağlamak için baskı ile karşı karşıya kalacaklarını söyledi.







 
TCMB'den yapılan açıklamada, 1 Ocak 2017 tarihinden önce kullandırılan ve 31 Mayıs 2017 tarihine kadar vadesi dolacak olan ihracat reeskont kredilerinin geri ödemelerinin TL olarak da yapılabilmesine imkân tanınacağı belirtildi.

Maliye Bakanı Naci Ağbal; önümüzdeki dönemde büyümedeki ivmenin yukarı olacağını, enflasyon bir nebze yukarı gitse dahi tekrar yıl sonunda aşağı bir trend izleyeceği yönündeki görüşünü belirtti. Büyüme oranlarının 3 aylık, 6 aylık, yıllık olarak açıklandığını ancak uzun vadeli büyüme trendinin önemli olduğunu belirten Bakan Ağbal, küresel kriz öncesi ve sonrası dönemde ülkelerin büyüme oranlarında farklılıklar bulunduğunu, küresel krizden sonra dünyada genel anlamda büyüme oranlarında bir yavaşlama gerçekleştiğini anlattı.

Numan Kurtulmuş konuşmasında; Türkiye Varlık Fonu’nun Türkiye ekonomisinin dış saldırılara karşı korunmasını temin etmek ve bundan sonra yapılacak büyük projelerin desteklenmesini sağlamak için ekonomiyi güçlendirecek önemli araçlardan biri olduğunu belirtti.


 

 

FX

İngiltere’de Ocak ayında perakende satışların aylık bazda %0,3 azalış ve yıllık bazda ise %1,5 artış ile beklentileri karşılayamadığını gördük. Bu da paritede satışların gelmesine neden oldu. GBPUSD bununla birlikte 1,2440 kritik seviyesinin altına geriledi. Bu bölgede devamlılık sağlanması paritede ilave satışların gelmesi neden olabilir. Bu bağlamda 1,2390 ve 1,2315 destekleri izlenmelidir. 1,2440 üzerinde tutunulması halinde ise 1,2560 seviyesi ön plana çıkıyor. Bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanması halinde alımlar hız kazanabilir.
Uluslararası Ödemeler Bankası’nın yayınladığı reel efektif döviz kuru datasına göre Japon yeni 2016 yılında değer kaybetmiş olarak gözüküyor. 2017 perspektifinde ise FED tarafından gelebilecek 2’den fazla faiz arttırımı beklentisi paritede daha da değer kaybına sebep olabilir. Teknik olarak 112.80 seviyesine gerileyen paritede 113. düzeyinin üstüne çıkışlarda 114 direncine doğru tepkiler görülebilir. Öte yandan  geri çekilmelerde 112.50 desteği takip edilmelidir.
TCMB geçtiğimiz haftanın son gününde yaptığı açıklama ile bazı ihracat reeskont kredilerinin TL ile ödenmesine imkan tanıdı. Bununla birlikte TRY'de kazanımlar mevcut. TRY, GOÜ para birimleri arasında USD karşısındaki en iyi performansı sergileyen konumunda. Haftanın 3,6460 altında kapatılması paritedeki aşağuı yönlü baskının haftanın ilk gününde de sürmesine neden oluyor. Parite son altı haftanın en düşük seviyelerinde fiyatlanıyor. 3,5915 altında satışları hız kazanabileceğini üşünüyoruz. Olası tepki alımlarında ise 3,6250 ve sonrasında 3,6460 seviyelerinin kritik olduğu fikrimizi koruyoruz.
EURUSD, haftanın ilk işlem gününde 1,0600 seviyesinin hemen üzerinde yatay seyrediyor. 1,0630 – 1,0645 bandı üzerine tırmanılması kazanımların korunmasına neden olabilir. Bu bandı aşılamaması ve geri dönüşlerin olmasında ise 1,0555  seviyesi ön plana çıkacaktır. Bu seviye altında parite üzerindeki baskı güç kazanabilir.
Avrupa’da siyasi rüzgarların azalması, Avustralya’nın 10 yıllık vadeli tahvil getirisinde 1 baz paun(%2.795) azalmaya neden oldu. Ek olarak parite %0.1’lik bir yükselişle 0.7672’ye yükseldi. Teknik olarak AUDUSD’de 0.77 seviyesi üstünde 0.7730 ve 0.7777 dirençleri önemini koruyor. Ayrıca 0.77 düzeyinin altında işlemler paritede baskıyı arttırabilir. Olası geri çekilmelerde 0.7620 seviyesi takip edilmeli.

Emtia

Avrupa kaynaklı risklerin oluşturduğu tedirginlik şimdilik rafa kaldırılmış durumda. Bununla birlikte değerli metallerde bir miktar geileme mevcut olsa; riklerin halen korunması satışların kısıtlı kalmasına neden oluyor. Altın hali hazırda yükseliş trend çizgisine yakın yatay seyrediyor. 1215 altına gerilenmesi halinde satışlar bir miktar ivmelenebilir. Yukarı yönlü hareketin yeniden güç kazanması için ise 1240 üzerinde tutunulmasının gerektiğini düşünüyoruz. 
DİRENÇLER 1240 1244 1250
DESTEKLER 1234 1227 1221
Avrupa kaynaklı risklerin oluşturduğu tedirginlik şimdilik rafa kaldırılmış durumda. Bununla birlikte değerli metallerde bir miktar geileme mevcut olsa; riklerin halen korunması satışların kısıtlı kalmasına neden oluyor. Gümüş hali hazırda yükseliş kanalının alt bandını ve 17,97 desteğini test ediyor. Bu seviye altında kalıcılık sağlanması geri çekilmenin görülmesine neden olabilir. Bu durum karşısında 17,30 seviyesi kritik görünüyor. Bu seviye gerisinde gümüş lehine olan görünüm bozulabilir.  Yukarı yönlü eğilimin yeniden güç kazanabilmesi için ise 18,27 seviyesi kritik olabilir.
DİRENÇLER 17.97 18,10 18.27
DESTEKLER 17.77 17.50 17.30
Petrol dar yatay bant hareketini südüryor. OPEC Üyelerinin arz kısıtlamalarına gitmesine karşın Baker Hughes sondaj kuyusunun 597’ye yükselmesi ABD’de petrol arzının artış göstereceği beklentilerini besliyor. Bu iki etki arasında kalan petrol fiyatları da yatay seyrini koruyor.  55,75 üzerinde kalındıkça kazanımların korunabileceğini düşünüyoruz. Bu bağlamda 56,50 seviyesini izliyoruz. 55,75 altında ise aynı zamanda psikolojik eşik olan 55,00 seviyesi  ön plana çıkacaktır. Bu seviyes altında oynaklığı yüksek fiyatlamalar görülebilir.
DİRENÇLER 57.65 59.67 61.95
DESTEKLER 53.95 51.17 48.75

Endeksler

DAX 30, Avrupa kaynaklı siyasi risklerin bir miktar geri plana atılması ile birlikte 11.770 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu seviye üzerinde kapanışların görülmesi alıcılı genel görünümün korunabilmesi açısından önem arz ediyor. Mevcut bölgeden satışların gelmesi halinde 11.665 - 11.660 bandı tampon vazifesi görebilir. Bu bölge aşağısında sert geri çekilmeler görülebilir.
ABD endekslerini, ABD ekonomisinin geleceği ile ilgili iyimserliğin verilerle desteklenmesi üzerine rekor tazelemeye ve rekor seviyelere yakın seyretmeye devam ediyor. S&P 500’ daha önce de belirttiğimiz gibi 2275 üzerinde yukarı yönlü hareket yeniden momentum kazandı. Ancak bugün ABD’de tatil olması ve vadeli işlemlerinde yarım gün açık olması, haftanın ilk gününde ABD endekslerinin yatay seyretmesine neden olacaktır. Mevcut görünüm karşısında 2358 seviyesini takibi sürdüyoruz. Olası geri çekilmelerde ise 2343 altında bir miktar kr realizasyonu görülebilir. 
S&P 500 endeksi geçen hafta yeni bir rekor kırdıktan sonra Asya hisse senetleri dalgalı bir seyir izledi. Nikkei 225’in 3 gün üst üste düşüş sergiledi. 19.200 seviyesine yakın konsolide olan endekste bu seviyenin altına sarkmalarda 19.000 desteği ön plana çıkıyor. Yükselişlerde ise 19.480 direnci test edilebilir.